中東在住、新米エコノミストのスワップ派FX
中東在住、某国際機関の新米エコノミストが、スワップ目的で、労力の少ないFX運用を目指します。トレードの状況や、経済統計や指標の解釈、そして通貨の相関分析などに関して書いていきたいと思います。
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ユーロと原油とハリケーン
2008年08月31日 (日) 22:10 | 編集
こんばんは。
今日は原油とユーロのお話です。
先日一度原油価格に関して記事を書いたことがありますが(参照記事)、今回は原油と為替の相関のお話です。

先ほどブルームバーグを見ていたら、メキシコ湾からハリケーン・グスタフがアメリカ大陸に上陸する恐れがあり、非常事態宣言が出されたとのこと。
その記事に関連して、原油関連施設が閉まり、原油価格に影響を及ぼすと書かれてありました。
ここまでは一般的な記事ですが、そのあと、ユーロドルと原油価格の相関係数うは0.9、つまり、90%連動していると書かれていました。

はたしてこれは本当なのでしょうか?

以下のグラフは2008年1月1日から7月31日までのNY原油価格とEUR/USD(ユーロドル)の値動きです。確かに年の前半はかなり似た動きをしていますね。ただ、4月下旬、ユーロドルが1.6をつけたぐらいから、その連動性が弱まっています。
EUR_OIL20080831.gif


相関係数を計算してみると、今年に入ってからの原油とユーロドルのは76%の相関でした。
しかし、2005年1月1日から2008年7月31日までだと85%
つまり、ブルームバーグ記事にあった90%の相関も誇大な数値ではなさそうです。

ただ、今年に入り、ユーロドルと原油が相関しなくなってきているのは、ユーロ圏の経済の鈍化のせいでしょうが、原油価格上昇のヘッジとしてのユーロドルはしばらくは機能しなさそうです。


ちなみに、ちょうど3年前の2005年8月29日、ハリケーン・カトリーナがルイジアナからアメリカに上陸し、大規模な災害を引き起こしました。

今回は、そうならないことを願うばかりですが、一応、参考までに原油価格と為替レートの動きを確認してみました。
EUR_OIL2005.gif

8月30日から原油価格は急上昇し、それに少し遅れてユーロドルが上がっています。ただ、その後すぐに原油価格は落ち着いていることから、与える影響はニュースなどで言われるほどはなさそうです。

日本でも豪雨で大変とのこと。
みなさまどうぞお気を付けください。


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コメント
この記事へのコメント
リンすけさん、こんばんは^^

ドル建てで原油を取引していたら、ある程度為替と原油に関係性は出てきますよね~
ユーロ圏単独の経済鈍化ではその相関性も崩れますね。

しかし、自然災害までは先読みできませんね…
ハリケーンの影響で円高にならない事を祈っています。

応援ぽちっ♪
2008/08/31(日) 23:34 | URL | 魚屋 #-[編集]
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2008/09/01(月) 07:13 | | #[編集]
毎度毎度参考になるネタをどうもです!
しかしユーロがよわっちくなると
ユーロが結構おおいポートを組んでる
おいらはちょっとやな気分ですねぇ
ここからトルコが暴落することが
あればあっさり退場が決定です・・。
2008/09/01(月) 11:49 | URL | がく #-[編集]
なるほどドル円ではなくEURUSDなんですね!どっちが鶏でどっちが卵でしょうか?

ポチしときます!
2008/09/01(月) 17:14 | URL | masaru #-[編集]
魚屋さん>
おっしゃるとおりで、自然災害は先読みできませんので、そのつどできる対策を取るだけですね。まぁ昔の値動きが分かっていればそれに対応できるポジション取りができるかなーと思って記事にしていみました。

がくさん>
ユーロの弱さは経済の弱さみたいですからねー。でも、どこかで下げ止まるので気長に考えるのが一番かなーと思っていますが。。。

masaruさん>
するどいお指摘をいつもありがとうございますwおっしゃる通り、ユーロが上がるのかドルが下がるのかはこれではわかりませんね。ドル円とユーロ円の比較にしたら寄与率が計算できますね。
・・・とは言いつつ、今日はユーロの下げのほうが大きいのでおいおい!と言いたいですがw
2008/09/01(月) 17:57 | URL | リンすけ@中東 #-[編集]
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